Как и многое другое в криптовалютах, стейкинг может быть сложной или простой идеей, в зависимости от того, сколько уровней понимания вы хотите раскрыть. Для многих трейдеров и инвесторов ключевым моментом является понимание того, что стейкинг - это способ получения вознаграждения за владение определенными криптовалютами. Но даже если вы просто хотите заработать вознаграждение за стейкинг, полезно хотя бы немного понимать, как и почему он работает.

что такое стейкинг в криптовалюте

Как работает стейкинг?

Если криптовалюта, которой вы владеете, позволяет делать стейкинг - в настоящее время это Tezos, Cosmos, а с недавнего времени и Ethereum (благодаря новому обновлению ETH2) - вы можете “вложить” часть своих токенов и со временем получить процентное вознаграждение. Обычно это происходит через “пул ставок”, который можно представить себе как подобие процентного сберегательного счета (или банковского депозита).

Причина, по которой ваша криптовалюта зарабатывает вознаграждение, пока вы делаете стейкинг, заключается в том, что блокчейн использует вложенные токены в своей работе.

Криптовалюты, позволяющие делать стейкинг, используют “механизм консенсуса” под названием Proof of Stake, который обеспечивает проверку и безопасность всех транзакций без участия банка или платежного процессора. Ваша криптовалюта, если вы решили сделать ставку, становится частью этого процесса. Мы уже писали что такое Proof of Stake простыми словами, где сравнивали его с Proof of Work. Обязательно прочитайте эту статью, чтобы глубже понимать как работает стейкнг.

Почему не все криптовалюты поддерживают стейкинг?

Здесь начинаются технические тонкости. Например, биткоин, не поддерживает стейкинг. Почему? Чтобы понять это нужно немного предыстории.

  • Криптовалюты, как правило, децентрализованы, что означает отсутствие центрального органа управления. Как же все компьютеры в децентрализованной сети приходят к правильному ответу без того, чтобы центральный орган, например, банк или компания по выпуску кредитных карт, сообщал им этот ответ? Они используют “механизм консенсуса”.
  • Многие криптовалюты, в том числе биткоин и Ethereum 1.0, используют механизм консенсуса под названием Proof of Work. С помощью Proof of Work сеть направляет огромное количество вычислительной мощности на решение таких проблем, как подтверждение транзакций между незнакомыми людьми, находящимися на разных концах планеты, и обеспечение уверенности в том, что никто не пытается потратить одни и те же деньги дважды.

В процессе участвуют “майнеры” (кто такие майнеры) по всему миру, которые соревнуются в том, кто первым решит криптографическую головоломку. Победитель получает право добавить последний “блок” проверенных транзакций в блокчейн - и получает взамен немного криптовалюты.

Для относительно простого блокчейна, как у Bitcoin (который функционирует подобно банковской книге, отслеживая входящие и исходящие транзакции), Proof of Work является масштабируемым решением.

Но для чего-то более сложного, например, Ethereum, который имеет огромное количество приложений, включая целый мир DeFi, работающий поверх блокчейна, Proof of Work может вызвать узкие места, когда активность слишком велика. В результате время транзакций может увеличиться, а комиссии - возрасти.

Что такое Proof of Stake?

В продолжение этой истории появился новый механизм консенсуса под названием Proof of Stake - с идеей повышения скорости и эффективности при одновременном снижении платы. Основной способ снижения затрат с помощью Proof of Stake заключается в том, что больше не требуется того, чтобы все эти майнеры решали математические задачи, что является энергоемким процессом. Вместо этого транзакции подтверждаются людьми, которые буквально инвестируют в блокчейн через механизм стейкинга.

Стейкинг выполняет ту же функцию, что и майнинг, поскольку это процесс, в ходе которого участник сети выбирается для добавления последней партии транзакций в блокчейн и получения криптовалюты в обмен.

Точная реализация варьируется от проекта к проекту, но по сути пользователи ставят (вкладывают) свои токены, чтобы получить шанс добавить новый блок в блокчейн в обмен на вознаграждение. Их токены выступают в качестве гарантии легитимности любой новой транзакции, которую они добавляют в блокчейн.

Сеть выбирает валидаторов (так их обычно называют) в зависимости от размера их доли и срока, в течение которого они ее держат. Таким образом, вознаграждаются наиболее богатые участники. Если обнаруживается, что транзакции в новом блоке недействительны, пользователи могут сжечь определенную часть своей доли в сети, что известно как событие “слэш” (в каком-то смысле это штраф за ошибку).

Плюсы стейкинга

Многие долгосрочные держатели криптовалют рассматривают стейкинг как способ заставить свои активы работать на них, принося вознаграждение, а не собирать пыль в своих криптокошельках.

Можно провести парралель с фондовым рынком, где доход от стейкинга это дивиденды. При этом токен, как и акции, непосредственно растет (или падает) в цене, что приносит дополнительный доход, за счет курсовой разницы.

Стейкинг имеет дополнительное преимущество: он способствуют повышению безопасности и эффективности проектов в блокчейне, которые вы поддерживаете. “Стейкая” часть своих средств, вы делаете блокчейн более устойчивым к атакам и повышаете его способность обрабатывать транзакции.

Некоторые проекты также выдают участникам “токены управления”, которые дают право голоса в будущих изменениях и обновлениях протокола.

Какие бывают риски при стейкинге?

Стейкинг часто требует блокировки или периода “залога”, когда ваша криптовалюта не может быть получена обратно, в течение определенного периода времени.

Это может быть существенным недостатком, поскольку в течение этого периода вы не сможете торговать своими токенами, которые вы застейкали. В это время цена этих токенов может сильно измениться.

Прежде чем стейкать монеты, важно изучить конкретные требования к стейкингу и правила для каждого проекта, в котором вы хотите принять участие.

Как начать зарабатывать на стейкинге криптовалют?

Стейкинг, как правило, доступен для всех желающих. Однако для того, чтобы стать полноценным валидатором, может потребоваться:

  • значительная стартовый капитал (например, для ETH2 требуется минимум 32 ETH)
  • технические знания и специальный компьютер, который может выполнять валидацию днем и ночью без простоя.

Участие на этом уровне связано с соображениями безопасности и является серьезным обязательством, поскольку простой может привести к снижению доли валидатора.

Но для подавляющего большинства участников существует более простой способ участия. Через биржу, например, OKX или TraderJoeXyz, вы можете внести в “пул ставок” сумму, которую можете себе позволить. Это снижает барьер для входа и позволяет инвесторам начать получать вознаграждение без необходимости использовать собственное оборудование для валидации.