Рассказываем, что такое DEX в криптовалюте, как работают децентрализованные биржи и как получить к ним доступ через свой кошелек.
Децентрализованная биржа (сокращенно DEX) - это торговая пир-ту-пир площадка, где сделки осуществляются непосредственно между крипто трейдерами. DEX реализуют одну из основных возможностей криптовалют: способствуют проведению финансовых транзакций без участия банков, брокеров, платежных процессоров или каких-либо других посредников. Самые популярные DEX, такие как Uniswap и Sushiswap, используют блокчейн Ethereum и являются частью растущего набора инструментов децентрализованных финансов (DeFi), которые делают доступным огромный спектр финансовых услуг непосредственно из совместимого криптокошелька.
DEX биржи переживают бум - в первом квартале 2021 года через децентрализованные биржи прошло транзакций на сумму 217 миллиардов долларов. По состоянию на октябрь 2022 года насчитывалось более трех миллионов трейдеров DeFi, что в десять раз больше, чем в мае 2020 года.
Как работают биржи DEX?
В отличие от централизованных бирж, таких как Binance, DEX не допускают обмена между фиатом и криптовалютой - вместо этого они обменивают токены исключительно на другие токены. На централизованной бирже (или CEX) вы можете обменять фиат на криптовалюту (и наоборот) или на пары криптовалюта-криптовалюта - скажем, часть вашего биткоина на ETH.
Вы также можете совершать более сложные операции, например, маржинальные сделки или устанавливать лимитные ордера. Но все эти операции осуществляются самой биржей через “книгу заявок”, которая устанавливает цену на конкретную криптовалюту на основе текущих заявок на покупку и продажу - такой же метод используется на фондовых биржах, таких как Nasdaq.
Децентрализованные биржи, представляют из себя набор смарт-контрактов (подробне что такое смарт-контракты в криптовалюте). Они устанавливают цены различных криптовалют относительно друг друга алгоритмически и используют “пулы ликвидности” - в которых инвесторы хранят средства в обмен на вознаграждение в виде процентов - для облегчения сделок.
В то время как сделки на централизованной бирже регистрируются во внутренней базе данных этой биржи, сделки на DEX заключаются непосредственно на блокчейне (что такое блокчейн).
DEX обычно создаются на основе открытого кода, что означает, что любой заинтересованный может увидеть, как именно они работают. Это также означает, что разработчики могут адаптировать существующий код для создания новых конкурирующих проектов - именно так код Uniswap был адаптирован целым рядом DEX со словом “swap” в названии, например, Sushiswap и Pancakeswap.
Зачем нужны DEX и какие у них преимущества?
- Огромное разнообразие: Если вы заинтересованы в поиске горячего токена на начальном этапе его развития, DeFi - это то, что вам нужно. DEX предлагают практически безграничный выбор токенов, от известных до странных и совершенно случайных. Это связано с тем, что любой желающий может выпустить токен на базе Ethereum и создать для него пул ликвидности, поэтому вы найдете большее количество проектов, как проверенных, так и непроверенных. (Покупатель определенно остерегается!)
- Риски взлома могут быть снижены: Поскольку все средства в торговле на DEX хранятся на собственных кошельках трейдеров, они теоретически менее подвержены взлому. (В связи с этим DEX также снижают так называемый “риск контрагента”, то есть вероятность того, что одна из участвующих сторон - включая потенциально центральный орган в сделке, не связанной с DeFi, - объявит дефолт).
- Анонимность: Для использования большинства популярных DEX не требуется никакой личной информации.
- Полезность в развивающихся странах: Одноранговое кредитование, быстрые транзакции и анонимность, обеспечиваемые DEX, сделали их все более популярными в странах с развивающейся экономикой - там, где может отсутствовать надежная банковская инфраструктура. Любой человек, имеющий смартфон и подключение к Интернету, может торговать через DEX.
Минусы децентрализованных бирж
- Сложные пользовательские интерфейсы. Навигация по децентрализованным биржам требует некоторых специальных знаний, а сами интерфейсы не всегда просты - будьте готовы провести много исследований и не ожидайте, что DEX сама предложит вам много помощи. Как правило, вам придется искать инструкцию или объяснение за пределами сайта. Осторожность необходима, потому что можно совершить неисправимую ошибку, например, отправить монеты не в тот кошелек. Другая распространенная проблема известна как “непостоянная потеря”, которая может возникнуть в результате объединения более волатильной криптовалюты с менее волатильной в пуле ликвидности. (Главный вывод здесь: проводите собственные исследования).
- Уязвимость смарт-контрактов. Любой протокол DeFi безопасен лишь настолько, насколько безопасны смарт-контракты, на которых он основан - а в коде могут быть уязвимые ошибки (несмотря на длительное тестирование), которые могут привести к потере ваших токенов. И хотя при нормальных обстоятельствах смарт-контракт может работать как положено, разработчики не могут предусмотреть все редкие события, человеческий фактор и взломы.
- Более рискованные монеты. В связи с тем, что на большинстве DEX доступно огромное количество непроверенных токенов, существует и большее количество мошеннических схем, которых следует опасаться. Токен, находящийся на пике популярности, может внезапно оказаться “вырванным с корнем”, когда его создатель чеканит кучу новых токенов, переполняя пул ликвидности и снижая стоимость монеты. Прежде чем покупать новую для вас криптовалюту или экспериментировать с новым протоколом, важно узнать как можно больше - читайте технические документы, посещайте Twitter-ленты разработчиков или каналы Discord, ищите аудиторские проверки любого конкретного проекта, который вас интересует (некоторые крупные аудиторы включают Certik, Consensys, Chain Security и Trail of Bits).
Как начать пользоваться DEX?
Вы можете подключиться к DEX, например, Uniswap, используя криптокошелек, такой как Metamask, в веб-браузере или на смартфоне (SafePal).
Для начала торговли на большинстве DEX вам также понадобится какое-то количество Эфириума (что такое эфириум), который вы можете купить на бирже, например, на Coinbase или Binance.
Причина, по которой вам понадобится некоторое количество ETH, заключается в оплате комиссии (“газ”), которые требуются для любой транзакции, происходящей на блокчейне Ethereum. Эти комиссии не зависят от сборов, которые взимает сама биржа DEX.
Какие комиссии на DEX биржах?
Комиссионные варьируются. Uniswap взимает комиссию в размере 0,3%, которая распределяется между поставщиками ликвидности, а в будущем может быть добавлена комиссия за протокол. Но важно отметить, что комиссии, взимаемые DEX, могут быть меньше комиссий за использование сети Ethereum. Текущее обновление ETH2 (а также ряд решений “второго уровня”, таких как Optimism и Polygon) призваны отчасти снизить комиссии и ускорить транзакции.